hrvatski

Trajanje obveznica: pravila i primjene

Promjena kamatnih stopa na tržištu kapitala izravno utječe na volatilnost cijena financijskih instrumenata, pa je za potencijalne investitore od velike važnosti znati kako izmjeriti rizik ulaganja u pojedine vrijednosne papire. Posebno mjesto u skupu mjera rizičnosti zauzima trajanje obveznica. U ovom radu proučavamo Macaulyjevo trajanje kuponskih obveznica, te pokazujemo izravnu povezanost trajanja i volatilnosti. Cilj rada je pregledno prikazati, a potom i formalno dokazati, pravila po kojima određene varijable utječu na trajanje. Sistematizirani pregled utjecaja promjene razina kuponskih kamata, prinosa do dospijeća i duljine dospijeća obveznice na trajanje, jasno odgovara na pitanje kakva je volatilnost cijena pojedine kuponske obveznice. Stoga se nadamo da će prikazani rezultati u radu, pored izazova za one koji će sami željeti provjeriti pojedine dokaze, biti od koristi i aktivnim investitorima.

obveznice, trajanje, prinos do dospijeća

nije evidentirano